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未來三年投資寶典之各類市場篇(2013-2015)

貢獻者:admin類別:理財巧規劃
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知識摘要:未來三年投資寶典之各類市場篇(2013-2015):對于未來1年的市場,專業人士看法一致:債券類產品仍是個人、機構的投資首選,另可補充購買銀行理財產品與紙黃金;風險承受能力較強的機構投資者還可考慮信托產品。
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86722官網資料-未來三年投資寶典之各類市場篇(2013-2015)

未來三年投資寶典之各類市場篇(2013-2015)

近期國際經濟形勢樸朔迷離,歐美日經濟增長再度下滑,而國內一系列數據則顯示,宏觀經濟有企穩跡象。此時此刻,不少市民已經精神抖擻地為未來3年的理財生活打起如意算盤。

對于未來1年的市場,專業人士看法一致:債券類產品仍是個人、機構的投資首選,另可補充購買銀行理財產品與紙黃金;風險承受能力較強的機構投資者還可考慮信托產品。而展望未來3年的長線市場,個人投資者應可逢低建倉偏股、混合型基金,機構則可多買信用債,關注股指期貨投資機會。

理財展望:2013年底是個分界點

對于未來3年的理財市場,國內經濟走勢、貨幣政策走向是影響投資產品最為重要的因素,國際金融市場走勢、美國貨幣政策則是次之影響的因素。

現在至2013年內,國內推行寬松貨幣政策的可能性較大,經濟增速大幅度反彈的可能性則較小,有利于債券市場、債券基金等穩健型理財產品的持續走紅,也利于黃金市場與銀行理財產品的中線走勢。2013年底很可能成為貨幣政策、投資風格的分界點。

1年期:

警惕信托產品風險

對于1年期的理財市場,招商銀行廣州分行理財師李春晨建議,投資者堅持穩健投資風格,多配置穩健的產品。其中債券類產品是首選,個人可買債券型基金,最高或能獲得4%以上的投資收益率;機構可買中小企業私募債,收益率有望達到9~10%。建議選擇風險低、收益適中的常規型產品。另外,個人可配置一定數額的貨幣基金,兼顧收益與流動性。

信托產品雖然近日熱銷,但隨著經濟增速放緩、項目投資風險加大,其信用風險逐步被抬高,未來1年時間里,存在很大的違約風險,機構與個人投資者都不得不給予高度關注。股指期貨、期貨均屬于高風險投資產品,未來1年機會可能不太多。

3年期:

可關注股基與混合基金

如果將時間放寬到未來3年時間,工商銀行廣州分行理財師認為:可適當配置混合型基金與股票型基金,建議采用定投基金的形式來分散投資風險。未來3年,世界經濟或走出筑底反彈的走勢,而股票市場的前景也應否極泰來。目前中國內地A股市場點位較低,以此為基礎做長線投資,比較容易獲得較好的收益。

對于機構投資者來說,中小企業債依然是長線投資的較好配置;因為經濟回暖上升期中,企業投資收益遞增,債券依然能獲得較好的長線收益。

除此外,股指期貨、信托市場等高風險投資平臺上,也應有較多機會,入市時機應在2013年底到2014年。不建議機構投資者短線炒作,無論哪個投資產品,其市場風險都在不斷增大。

債市:重拾慢牛走勢 機構投資熱捧中小企業債

對于機構投資者來說,債市明年仍是一個配置行情。其中,具有中線投資優勢的信用債是未來1年的投資重點,由于目前經濟尚未看到明顯回暖跡象,部分低評級的債券信用風險可能會增加,近期主要關注中高級別的信用債。而從長線來看,仍可關注中小企業債(私募債為主),雖然風險較高,但能有更多的投資機遇;目前的廣州市場,追捧中小企業債的機構投資者眾多。

而對于個人投資者來說,目前來看,利率債收益偏低,跟定存相比失去明顯優勢,因此購買債券型基金遠甚于關注國債。由于無法參與銀行間市場,個人還可關注交易所上市的公司債和企業債或類似投資方向的債券型基金。

券商專業人士指出:未來1年的債券投資機遇明顯優于未來3年。未來1年包括國債、地方債券等在內的利率債的表現可能較為平穩,上行或下行的幅度都不會很大。而往后3年,由于利率市場化,國內市場的利率水平將會往上移,這對利率債將構成利空影響。而放眼3年,隨著經濟的好轉,投資者將更多關注低級別的信用債。

適合群體:利率債適合風險偏好程度較低的穩健型投資者;信用債適合有一定甄別能力的投資者,尤其是機構投資者。

投資門檻:1000元

產品目前概況:年化收益率在5%~10%之間;機構投資者熱追中小企業債。

一年期投資建議:利率債和中高級別的信用債風險較低,有較高投資價值。料明年收益可在5%以上。

三年期投資建議:經濟企穩,可考慮投資低評級信用債。

風險:發債主體或存違約風險。

入門小貼士:

關注宏觀經濟走向,經濟疲弱時債券看漲,可以買進。買債券后要關注發債主體的財務報表、現金流數據,中長線持有。

機構與個人:機構投資信用債與中小企業債;個人投資債券型基金與公司債。

信托:機構投資者漸多 但長線投資風險漸增

雖然三季度以來,信托產品的綜合收益率環比下降了15.6%,但對比其余理財產品,信托產品高達10%水平的收益率依然十分可觀,收益率優勢十分明顯,受到了富裕型投資者的廣泛追捧,并被不少機構投資者買進。

但信托產品具有機會投資風險,投資期限一般在1~3年之前,不可提前贖回,而在這段時間里,其余投資產品的收益率可能直線上升;為此,信托較為適合那些有充裕流動資金、希望通過中長期投資獲得穩定收益的投資者。再者是信用風險。未來1年里,經濟增速放緩過程里,信托項目本身的投資風險將大增,信托公司可能違約。

銀行理財人士指出,信托產品期限的選擇主要取決于客戶的流動性需求。未來1年,若預期現金的需求較大,可選擇期限較短的產品,股票質押信托產品可被優先選擇。未來3年時間里,客戶可買入2~3年期的信托產品,選擇信譽好、規模大的信托公司產品。類基金信托產品是選擇之一。

適合群體:資金量充裕的富裕型投資者、機構投資者。

投資門檻:100萬元或300萬元。

產品目前概況:平均年收益率在8%~12%之間,銷售紅火;暫時具備“剛性兌付”的約束,吸引到部分機構投資者。

一年期投資建議:可選擇短期信托產品,考慮股票質押信托產品。未來1年的收益率或在6%~8%之間。

三年期投資建議:可關注類基金信托產品。

風險:須留意信托項目的違約風險。

入門小貼士:

攜帶身份證去商業銀行咨詢后購買;關注信托項目的投向以及風控措施。

機構與個人:機構投資者適合購買期限長、設定了保底收益的產品;個人投資者適合購買期限短、抵押物優越的產品。

股指期貨:3年機會多于1年 做空到盡頭

自從11月8日起,滬深300現貨指數下跌2.82%,期指主力合約IF1211下跌3.25%;期指跌幅明顯大于現貨,但統計期間期指總持倉卻是一路下滑,表明市場目前還是相對謹慎,短線投機的成分更大。對于未來1~3年的投資,期指就是市場漲跌的風向標,也是經濟大環境的風向標;投資者適當見風使舵。2011年~2012年時間里,經濟增速放緩,期指上市以后都是以做空為主,可能將延續至2013年上半年,低位做空,投資難度較大;但在2013年之后,不排除大型機構反手持續做多的可能性,其他人跟進做多趨勢,操作比較容易;從此來看,2~3年內的機會要比1年內的機會更多。

在1年內的操作中,建議謹慎持倉、多多觀望。

適合群體:資金量大、有商品期貨投資經驗的機構投資者;高風險偏好投資個人。

投資門檻:資金門檻為50萬元;技術門檻為:具備股指期貨基礎知識,通過相關測試、做過交易。

產品目前概況:期指總持倉一路下滑,表明市場目前還是相對謹慎,短線投機,成分更大。

一年期投資建議:機構看法相對謹慎,總持倉量不宜太高。未來1年收益率獲得10%以上的可能性很低。

三年期投資建議:連續做空之后可以考慮反手做多。

風險:或現巨額損失,損失的總額可能超過您存放在期貨經紀公司的全部初始保證金以及追加保證金。

入門小貼士:

準備充足資金之余,還需要經過長期培訓與測試,從計劃時間到真正入市,時間近半年。

黃金市場:機會多

適合中線建多倉

下半年,由于全球多國推行量化寬松政策,黃金市場的投資機會較多,部分成功逢低買入的投資者,獲得了5%~8%之間的投資收益率。廣州白領金6月入市“抄底”,在320元每克位置買入了200克紙黃金,10月份以352元每克的價格賣出,獲利了6000多元。而在商業銀行紙黃金平臺,像金這樣低吸高拋的投資者眾多,紙黃金操作簡單、手續費低廉,適合中線投資。

未來1年的黃金市場,持有樂觀態度者較多。多數投資機構均認為:金價在未來半年到1年,或刷新1921美元/盎司的歷史新高。ETF已經加倉至歷史高位。

但如果將時間放長至未來3年,不確定因素較多,黃金市場的投資機會成本較高,其走勢可能遠不如基金、股票市場。世界經濟將筑底反彈,美元也存在大幅反彈的可能性,以美元計算價格的黃金投資價值將因此大減,僅能在家庭理財中充當“保值”角色。比較適合家庭投資者與保守型投資者,建議選擇金條。

適合群體:寬松貨幣政策年代,適合所有家庭投資者,也是機構投資者的選擇之一。

投資門檻:不足400元。

產品目前概況:金價8月起開始反彈,部分投資者獲利5%以上。2013年投資者或獲得5%~10%的投資收益率。

一年期投資建議:金價有刷新新高機會,可逢低買入紙黃金、實物黃金與T+D。

三年期投資建議:持有實物黃金,可求得穩妥保值。

風險:全球經濟復蘇后,美元開始長線反彈。

入門小貼士:

初學者適宜投資紙黃金,攜帶身份證去商業銀行,開通網絡功能,回來在互聯網上交易。

而對于家庭投資者來說,可到百貨商場、黃金投資公司、商業銀行理財中心購買金條。

基金:3年期投資機會更多

基金市場下半年的表現涇渭分明,債券型、貨幣基金收益率走高、持續熱賣,偏股基金、混合型基金收益率負值、乏人問津。債券型基金前10個月的收益率高達5.27%,貨幣型基金的收益率也超過了3.5%。

未來1年,由于貨幣政策趨向寬松,預計債券型基金的收益率仍將保持在較高水平,與其余債券產品一樣,應是多數投資者的理財首選。與之相比,混合型基金、偏股基金主投中國股市,而股市看似跌無可跌,實際上走勢方面的不確定性因素較多,缺乏明確的反轉機會。風險能力較強的機構投資者可購買少量的混合型基金,主選倉位靈活、配置平衡的種類,以求結構性獲利機會。但對于普通市民來說,則要謹慎買進。

但如果放眼到3年,基金的階段性買入機會或在2013年~2014年出現,屆時經濟大市轉暖、不確定性因素減少,逢低買入偏股、混合基金,應能取得較好的長線收益,個人投資者或機構投資者,都可把握機會。

適合群體:絕大多數投資者,無論機構還是個人,都適合買基金,選擇種類不同基金。

投資門檻:1000元。

產品目前概況:股基、混合型基金追隨A股市場不斷下跌,但跌幅小于股市。

一年期投資建議:不確定性強,缺少趨勢性反轉機會,但有結構性機會,比較適合于進取型投資者與機構投資者。

債基收益率應在4%以上;股基、混基1年內投資收益率不確定,但不太可能獲得超額收益率。

三年期投資建議:有長線投資機會,建議投資鎖定長線收益、主動配置股票的基金。

風險:經濟增速放緩,受A股市場拖累。

入門小貼士:商業銀行、券商平臺都可購買各類基金,攜帶身份證、存折去即可,但不要過于聽信柜臺人員的推薦。

6

期貨: 難現單邊行情考驗操作能力

農產品經過今年前三個季度以上漲為主,不少做多的投資者獲利豐厚,但第四季度開始出現暴跌。由于國際金融市場不確定性較強,預期未來1年,期貨品種的價格變動較大,整體呈現震蕩筑底概況。建議以短線操作為主,波段操作。不少品種包括鋁、鋅、鋼鐵等已經跌至成本線附近,可以適當持有多單,比較適合于個人投資者。農產品可以繼續抓住做空機遇,比較適合于機構投資者。

而未來3年時間里,隨著全球經濟的復蘇,不少被低估的品種還是有可能出現較大的漲幅,不僅是貴金屬,農產品等品種也將否極泰來,在此期間可以逢低進行戰略性建倉,目前已有很多機構投資者從股指期貨入手長線建倉。但由于期貨市場變化較多,倉位控制更加重要,一定不能重倉。

適合群體:機構投資者、高風險承受能力強的個人。

投資門檻:1萬~5萬元,股指期貨50萬元。

產品目前概況: 向下空間越來越小,但做多的時機還沒到來。

風險:國際金融市場寬幅震蕩風險、個人控制盤面的風險。

一年期投資建議:以波段操作為主。

三年期投資建議:優先買股指期貨,農產品等可建立戰略性多單。

入門小貼士:

初學者可以先選擇農產品期貨中的玉米、小麥等品種,一方面所需的資金量比較小,基本上一萬元就可以起步。

機構與個人:機構投資者適合投資農產品、股指期貨;個人投資者適合投資貴金屬。

匯市:從保值入手注意規避風險

最近半年,外匯市場波動比較大,部分習慣短線操作的個人投資者年化收益率達到了10%~20%;但外匯市場風險較高,并非機構投資者追求超額收益的平臺;有實際外匯需求的企業,比較適合進入。

未來1年,歐債危機仍會拖累歐洲主要國家的經濟增長,美元仍會偏強,商品貨幣加元、澳元也會表現不錯。需要注意的是外匯市場一波較大漲跌的周期大概是半年左右,在遇到合適的機會時要出手,否則一直持有某種外幣可能并不會帶來實質性收益。

而未來3年,強勢美元的地位或受到挑戰,歐債危機的解決將決定未來英鎊、歐元等歐系貨幣的發展。總的來看,外匯市場波動會比較劇烈,因而適合高風險偏好的個人投資者。對企業投資者來說需要制定一個減少匯率波動風險的長遠規劃。

適合群體:有外匯實際需要的機構、高風險偏好者。

投資門檻:一般1000美元

產品目前概況:波動較大,美元漲跌互現,投機者收益較多。

一年期投資建議:澳元機會較多;選擇階段性強勢及高息貨幣。普通投資者買進澳元、加元等品種,有望獲得3%~6%的收益率。

三年期投資建議:關注英鎊、歐元反彈機遇。

風險:國際市場變動風險。


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