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一月期以內理財產品急剎車

貢獻者:licai001類別:理財雜燴
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知識摘要:一月期以內理財產品急剎車:當一款投資期限只有3天,年化收益率卻高達7%的超短期理財產品,擺在你的面前,你該作何反應?相信,大部分投資者在高息面前都不會太淡定。
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86722官網資料-一月期以內理財產品急剎車

  當一款投資期限只有3天,年化收益率卻高達7%的超短期理財產品,擺在你的面前,你該作何反應?   相信,大部分投資者在高息面前都不會太“淡定”。

  今年,國內理財市場異常紅火,而撥開這看似熱鬧的華麗外衣,我們往往會對其產品設計的毫無想象力而略感失望,這些產品的面目是那么的雷同,雖然有著高收益(預期年化收益率遠超過一年存款利率),同時也具有流動性,購買的時間又那么碰巧地湊在了月末。而銀行設計這類產品的目的絕不是從投資者的利益出發,使其資產達到增值保值的目的,其用心只有一個——拉存款。受制于存貸比的考核壓力,每家銀行都找到這條拉存款的捷徑,于是,就有了越炒越高的預期收益。

  當然,任銀行為存款拼得你死我活,對于投資者來說,其實還是撿了漏,畢竟誰也不會拒絕高息。

  于是監管部門不淡定了,從7月開始,連踩幾腳剎車,叫停短期限、超高收益的銀行理財產品,希望理財市場走向正途。

  現在,又輪到銀行不淡定了。

  從9月底的通知到正式叫停

  在多次警示各家銀行不得以短期產品“高息攬儲”之后,銀監會終于正式開口叫停1個月內期限的超短期銀行理財產品。

  11月11日,剛上任的中國銀監會尚福林在銀監會今年的第四次經濟金融形勢通報分析會上就重申,要嚴格執行存貸款指標日均考核要求,嚴禁通過發行短期理財產品變相高息攬儲、規避監管要求、進行監管套利的行為。

  上周,銀監會召集所有中資銀行開閉門會議,口頭通知銀行原則上暫停發行期限在1個月以內的理財產品。

  這是繼9月30日緊急發布通知要求商業銀行不得通過發行短期和超短期、高收益的理財產品變相高息攬儲后,銀監會正式就叫停期限在1個月內的理財產品作出明確表態。

  當時具體的表述是:“不得通過發行短期和超短期、高收益的理財產品變相高息攬儲,在月末、季末變相調節存貸比等監管指標,進行監管套利,重點加強對期限在一個月以內的理財產品的信息披露和合規管理,杜絕不符合監管規定的產品。”

  而時至本月(也漸近年末),這次口頭通知的針對性特別強,矛頭直指銀行借理財產品來拉存款的做法。前段時間,各家銀行推出多款短期高收益理財產品爭搶資金,提高存款,壓低存貸比,很容易演變成變相攬儲,有悖理財本質。某商業銀行理財產品業務負責人坦言,此次銀監會對超短期產品的整頓“力度很大,為以往少見”。

  誰也不愿撞**口上

  某股份制銀行杭州分行個經部老總說,其實銀監會對于銀行靠發理財產品來謀求存款的做法早有警覺。銀監會自7月初就已開始加強銀行理財市場的整頓,不僅叫停了六類理財產品,并建議“慎發”7天以內的超短期理財產品,但效果并不明顯。

  “有些銀行很聽話,內部發了文件,表明不再發行高收益的短期理財產品,收益恢復到正常水平。包括我們銀行也是這樣,但那個時候,銀監會對這類產品的態度還很模糊,結果是,我們不發了,其他銀行照樣在發,客戶都被搶走。”這位老總說,當時他一下子就感覺“聽話的孩子吃虧”了。

  另一家股份制商業銀行的理財負責人則謹慎地表示,此事現在很敏感,誰也不愿意去撞**口。該銀行的做法是,1個月內的產品都不發了,原來的7天超短期產品改為了滾動發行的產品。

  而記者從工行官網查詢到,該行目前最新推出的理財產品最短期限為31天。

  農行的官網上,11月初,該行還有14天、28天的短期理財產品銷售,而近日發售的理財產品都超過了1個月。

  四成產品何去何從

  9月底那次會議后,從10月份開始,短期理財產品的發行量的確出現了明顯回落,這里有一組數據可以證明。

  今年6月份,1個月內期限的超短期銀行理財產品發行量達到頂峰,在6月份發行的2040款銀行理財產品中,有883款的期限在1個月之內,占比超過43%,發行量及占比都為各月之首(這個與二季度末考核有關)。

  7月份后,在銀監會兩次警示下,七八月份超短期產品發行量和占比都有回落,但至9月份沖擊第三季度末存貸比的時點又遇反彈,當月發行801款超短期理財產品,占比升至37.31%(9月份又是三季度末的存貸比考核)。

  9月30日銀監會的通知,讓10月份超短期銀行理財產品發行量下滑至614款,占比降至三成左右。本月超短期產品數量減少的趨勢更加明顯,11月5日至11日,1個月以下期限產品僅發行了48款,占比為14.8%,較前一周大幅下降。

  以5月至10月的數據來看,在12004款新發銀行理財產品中,1個月內期限的超短期產品有4443款,占比近四成。如果這一“叫停令”能全部落實,將有近四成的銀行理財產品被牽涉,波及面可想而知。

  不過,銀行雖然已經基本停售了期限在30天以下的理財產品,但還沒有叫停類似于“7天滾存”類的循環期限產品。銀行“滾存”類的循環期限產品一般隨到隨買,第二天起息,利息也低于單期發售的產品,業內觀點是不應算在“高息攬儲”產品之列。小長假理財產品也是應市場需求而設。但目前監管部門尚無明確規定,銀行也在觀望中,等待監管部門下一步明確安排。

  一般來說,銀行報批一款理財產品的期限為10天,目前在售的產品大多是上周已經通過審批,而“叫停令”的真正威懾力,至少需要在下周才能開始顯效。

  已有銀行為大考搶跑

  “眼下這形勢,想要靠發理財產品來沖點存款,是不可能的了。”某股份制銀行杭州分行小徐說。

  他們行里幾位理財經理曾聚在一起開過一個非正式會議,商議對策,想出了一個“餿主意”。

  “既然規定不能發1個月期以內的理財產品,目的是為了防止高息攬存,但銀行拉存款的壓力依然存在,靠理財產品來沖存款量的可能也存在,那么按照這個規定,我們可以早作安排,推出一月期以上的理財產品,比如說現在發一些40—45天的理財產品,到期時間為12月31日,到賬時間肯定要跨年。”

  而在這家銀行在售理財產品中,已經沒有30天以下管理期限理財產品的蹤影,小徐說,其實從十月底開始,銀行就逐步從目錄上撤掉了1月期以下理財產品。

  其實,小徐他們想出來的并不真的是“餿主意”,因為已經有銀行反應很快地開始推出新的產品設計結構,目的就是為了年終的這場大考。

  記者在昨日調查中也發現,已有銀行在發行投資期限在30天至40天左右的理財產品,不僅避開了禁令,而且到期日也基本就在12月30日大考日附近。以10月份1個月內期限理財產品平均3.98%的收益率水平來看,這些在售產品的收益率普遍在4.5%以上,部分甚至直逼6%,銀行借機搶跑年底大考的意味濃厚。

  以金融界披露的信息來看,某國有銀行剛剛銷售截止的一款“金××”系列2011年第2061期的理財產品,投資期為41天,收益率達到5.8%,而其到期日為年底。

  此外,中行的“中銀穩富”,投資期為43天,其到期日為12月30日,到期收益率4.7%。

  投資者還能選擇什么替代品

  “叫停”之后,有超短期理財產品需求的投資者該如何尋找替代品?又該如何順應形勢轉換思維呢?

  中信銀行杭州分行貴賓理財中心資深理財顧問丁志毅建議各位投資者,如果投資者的確需要購買1月期以下理財產品來進行現金管理的話,那么可以選擇貨幣市場基金,目前這種類型是迄今為止最好的現金管理途徑。

  此外,投資者還可以通過證券公司等二級市場參與國債回購。

  “這兩類投資品種的投資收益和管理時間,和目前市場上的1月期理財產品類似,投資者可以將其作為替代品進行配置。”丁志毅說。

  不過,值得各位投資者注意的是,目前的投資策略其實已經開始出現轉向。在加息通道中,為了應對隨時而來的政策變化,投資者理財強調“短平快”。但目前已進入加息末期,甚至市場有聲音稱為“降息前期”,在利率相對高位時,投資者應將手頭資金規劃整合,運用“長平穩”投資思想,尋找中長期產品,鎖定高收益。
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