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A類基金與B類基金的申購與贖回,你了解嗎?

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標簽:分级基金 A类基金 B类基金 
知識摘要:A類基金與B類基金的申購與贖回,你了解嗎?:凈值杠桿公式是:凈值杠桿=(A基金凈值+B基金凈值)/B基金凈值。
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86722官網資料-A類基金與B類基金的申購與贖回,你了解嗎?

A類基金與B類基金的申購與贖回,你了解嗎?

玩杠桿基金你想贏,首先要懂一點杠桿基金理論,以防上當受騙!

1. 杠桿基金分類:A基金+B基金。A基金又叫穩健(之所以叫穩健,是因為A基金年收益是固定的,通常=年利率+3.5%);B基金又叫進取(之所以叫進取,是因為B基金年收益是不固定的,通常其升跌% =標的指數*價格杠桿倍數)。

2.2份母基金=1份A基金+1份B基金/或1份母基金=0.5份A基金+0.5份B基金。母基金設在銀行買賣,不過通過銀行我們不叫買賣,叫申購贖回;買=申購,賣=贖回;申購和贖回要給基金公司手續費的,而且散戶給的手續費比機構多得多。你在銀行申購的是母基金,如果你想贖回有兩個辦法:一個是在銀行,另一個是在證券交易所。在證券交易所就不叫贖回改叫賣;但母基金不能在證券交易所賣出的,只能將2份母基金分折成1份子基金(即A基金)+1份子基金(即B基金)才能賣出。你可以只賣出A基金或B基金,當然也可以同時賣出A基金和B基金。你也可以在證券交易所買N份A基金和N份B基金配成N對,然后換成2N份母基金去銀行贖回----這叫配對轉換。

3.母基金的凈值=0.5*A基金的凈值+0.5*B基金的凈值;而母基金的凈值由標的指數決定的。發行時A基金凈值、B基金凈值、母基金的凈值都等于1。發行上市后,由于一年后A基金才可得到“年利率+3.5%=6.5%”-----即持滿1年,A基金的凈值=1.065元,所以剛上市A基金凈值=1元,你想立即在證券交易所賣出,那肯定<1元才有人肯買A基金-----這叫折價;根據公式:母基金的凈值不變,A基金折價,那么B基金必高于1元才有人肯賣------這叫溢價。剛上市時為什么會出現A折價B溢價呢?這是因為:假設基金公司發行A、B基金時約定3年期限,并約定每1年給A基金的收益=6.5%,這6.5%是B基金給的,那3年B基金給A基金=6.5%*3=19.5%,所以上市當天B基金要溢價19.5%而A基金折價19.5%才對等-----現在你知道上市時會出現A基金折價B基金溢價的道理了吧。上市后因為標的指數會變化(升跌),故會引起母基金凈值的變化,從而引起子基金(A、B)的凈值的變化,加上主力和散戶的參與炒作,變化就更復雜了!下面我教你要在復雜的變化中學會生存!。要想生存就得自己學會生存的本領----下面我就教你第一個生存的本領:自己計算杠桿倍數。

4.初始杠桿:杠桿倍數總是相對于B基金說的,初始杠桿在基金發行時已確定,初始杠桿通常為2或1.67倍。初始杠桿公式是:(B基金)初始杠桿= (A基金凈值+B基金凈值)/B基金凈值。發行時A基金凈值和B基金凈值的凈值都等于1,如同股票發行時凈值等于1一樣。例如:銀華等權90(母基金161816),A基金(銀華金利150030)與B基金(銀華鑫利150031)的比例為1:1,則B基金的初始杠桿=(1+1)/2=2。目前市場主流的產品A、B比例均為1:1,故(B基金)初始杠桿都是2,但有的產品A、B比例為4:6,故其初始杠桿=(4+6)/6=1.67。上市后,由于標的指數的升跌而引起母基金的凈值的變化,從而引起子基金(A、B)特別是B子基金的凈值的變化,故引起杠桿倍數的變化。上市第1天我們叫初始杠桿,第2天后由于其總是變化著的,故叫凈值杠桿。

5.凈值杠桿公式是:凈值杠桿=(A基金凈值+B基金凈值)/B基金凈值。

A、B基金凈值有3種常見方法查到:方法1:A、B基金的F10資料→單位凈值;方法2:基金公司網站→凈值公告;方法3:深圳證券交易所(信息披露→基金信息→開放式基金凈值→基金代碼)。這3種方法查的都是前一天的A、B基金凈值,當天的A、B基金凈值是不可能有的,但自己根據如下第6點提供的公式估計。 由于我們在證券交易所買賣A、B基金,不是按A、B基金凈值買賣而是按市場現價買賣的,故要知道另一個杠桿-----價格杠桿。

6.價格杠桿公式是:價格杠桿=凈值杠桿*校正系數,校正系數=B基金凈值/B基金市價。例如:8-29:150030 銀華金利,單位凈值=1.046元;150031銀華鑫利,單位凈值=0.254元,現價=0.292元。根據公式求得,凈值杠桿=(1.046+0.254)/0.254=5.12。校正系數=0.254/0.292=0.8699,價格杠桿=5.12*0.8699=4.45。所以,8-29,標的指(000971等權90)只跌1.51%,而150031銀華鑫利單位凈值卻跌1.51%*4.45=6.72%。所以計算當天某點位A、B基金凈值動態公式是:某點位A基金凈值≈前一天A基金凈值;某點位B基金凈值≈某點位標的指數升跌%*某點位B價格杠桿倍數*前一天B基金凈值。雖有一點誤差但是非常小的。

7.溢價率公式:設基金某日的凈值=x元;市價=y元;那么R1=(y-x)元,R2=(y-x)/x。當R1>0時叫溢價,R2是溢價率;當R1<0時叫折價,R2是折價率。例如150030銀華金利(A基金):8-29,凈值=x=1.046元;市價=y=0.98元;那么R1=y-x=0.98-1.046=-0.066元,R2=(y-x)/x= (0.98-1.046)/1.046=-0.063=-6.3%。150030折價0.066元或6.3%(折價率)。150031銀華鑫利(B基金):8-29,凈值=x=0.2540元;市價=y=0.292元;那么R1=y-x=0.292-0.254=0.038元,R2=(y-x)/x= (0.292-0.254)/0.254=0.150=15%。150031溢價0.038元或15%(溢價率)。

8.你懂得以上杠桿基金理論,那么你就可以玩杠桿基金了。但你要想買進B基金賺錢,唯一是你買進后對標的的指數升了!如果是超短線(例如1天)可簡單地說:B基金的升幅%≈價格杠桿倍數*標的指數升幅%!其他都是扯淡!99%的個股由大市(上證指數)決定的,故可以簡單地認為:標的指數也是由上證指數決定的。因此你認為上證指數會上漲你才買B基金,否則風險極大!這幾天買進150031的散戶,個個巨虧,有的人有的人后悔莫及,有的人痛不欲生就是明證!散戶朋友們,珍惜你手上的血汗錢吧!我們作為小散,輸不起啊!即使輸也輸得明明白白!                 

9.配對的A、B基金走勢通常見總是反向的,B基金走勢與標的指數總是同向的!如果你預測大盤開始下跌,那么A基金就會升,那你可直接買A基金但千萬不要買B基金;如果你預測大盤開始反彈,那么B基金就會升那你直接買B基金但千萬不要買A基金!你也不要考慮在證券交易所買N份A基金和N份B基金配成N對,然后換成2N份母基金去銀行贖回!這些錢不是我們散戶賺的,基金公司收我們散戶手續費那么貴,手續又那么麻煩,蠅頭小利我們賺不到的。申購贖回是為那些大機構設計的。8月30日150031跌到折價線要清盤折價了,很多小散似熱鍋上的螞蟻,總問申購贖回是虧是賺,唉,還要那么算來算去麻煩折騰干什么呢?在杠桿基金的交易中,套利交易數量占5%,趨勢交易占95%。假設你還要堅配對轉換,那我告訴你判斷套利的公式吧。M1=A基金現價+ B基金現價,M2= A基金凈值+ B基金凈值,M=M1-M2。通常M在0%-1%波動,當M>1%,就可以套利。

如果大市要上漲,買什么樣的B基金升幅最大?

原理:上證指數(大市)決定標的指數。B基金理論升幅≈價格杠桿倍數*標的指數升幅。B基金根本就沒有什么莊,它只能被動跟隨標的指數,而標的指數被動跟隨上證指數(大市)。第1:買標的指數跌幅最大的基金,因為標的指數跌得深才反彈得高,這是賺錢的大前提!第2:買價格杠桿倍數最大的基金。因為從理論上講,B基金的升幅=價格杠桿倍數*標的指數升幅。那么那些基金的價格杠桿倍數最大呢?通常B基金市價最低價的基金其價格杠桿倍數最大,所以要買市價最低價的B基金。第3:買換手率最大的基金。因為換手率大才好進出。第4:買溢價率最小的基金(當然出現折價更好)。這主要是考慮本來認為大市會上漲才買進B基金的,可是大市難測,剛買進B基金大市卻跌了。一般有:溢價率越大的B基金其跌得越快,溢價率越小的B基金其跌得越慢。所以買溢價率小的B基金較安全。一句話:99%的個股由大市(上證指數)決定的,故可以簡單地認為:標的指數也是由上證指數決定的。

因此,你認為上證指數會上漲你才買B基金!!

 


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